- 国内LED规模正在快速扩大，产业链也逐步打通
- 随着LED发光效率突破，产品应用范围也得到拓展
- 未来LED市场和政策利好将向领先厂商集中
- 目前国内领先封装和应用企业的平均毛利率在40%-50%，净利率20%-30%。
- 2010年全球LED背光源有望快速增长，预计电视需求300亿颗，笔记本60亿颗
- 国内有LED外延及芯片企业60余家，LED封装企业1000多家
LED（发光二极管）板块异军突起，行业龙头三安光电昨日涨停，4个交易日大涨26.5%；举资30亿元进军LED的德豪润达也以涨停收盘。分析人士表示，随着发光效率等核心技术领域的突破，国内LED规模正在快速扩大，产业链也逐步打通，LED未来两年有望出现较大发展。
应用拓宽改变行业格局
“时间就是价值，越早投产，对公司未来的发展越有利”。德豪润达副总经理王冬明最近有些行色匆匆。12月16日刚参加完芜湖30亿元LED项目的奠基，20日又去参加扬州项目的揭幕。这一时间距公司增发预案的披露，仅过去了2个月。
王冬明介绍，公司进军LED，就是看中了行业巨大的市场前景和较高的毛利率。他表示，考虑到应用方面巨大的市场份额，投入到LED应用的企业正在逐步增多。
申银万国家电行业分析师毛平表示，“目前国内领先封装和应用企业的平均毛利率在40%-50%，净利率20%-30%。”
随着LED发光效率突破，产品应用范围也得到拓展。“一个手机屏要10个左右的LED器件，但一台42英寸液晶电视却需要1000个LED”，湘财证券陈钢介绍，LED凭借其优异的性能，除了在照明领域得到应用外，还不断提高了在电视背光源领域的渗透率。
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兴业证券刘亮表示，“2010年，全球LED背光源有望出现快速增长，预计电视需求300亿颗，笔记本电脑需求60亿颗，手机需求70亿颗。”这一数字，比2008年应用在液晶面板上的80亿颗增长了4倍。
正是看到产业的前景所在，各路资金纷纷涌向LED。三安光电已将LED上游核心设备MOCVD从18台增加到22台，天津项目又将新增20台；士兰微也计划2010年将MOCVD从6台提高的10台，并使外延片产能扩大一倍；德豪润达则计划未来购置30台左右MOCVD。
产业集中度将提高
目前，国内有LED外延及芯片企业60余家，LED封装企业1000多家，LED应用类企业则接近2000家。但是，真正实现上下游贯通的公司还很少，每年产值过亿元的公司，仅有几十家。在产业规模迅速扩大、国外制造商积极布局的背景下，国内产业急需进行洗牌。
微晶光电总经理肖国伟介绍，全球五大LED制造商中，Lumileds和Cree已经不满足于芯片和外延片的垄断，而是通过一系列收购，从产业链的中上游向下游和应用发展，并通过专利产品的组合，增强品牌效应。“值得关注的是，飞利浦和Cree等公司还通过参股、并购传统照明公司等方式，积极拓展中国市场，国内企业将面临更大的竞争压力。”
同时，行业整合有利于降低成本。“一开始，我们也并没想直接做芯片和外延片这一块，但是从行业目前的发展趋势来看，掌握了高端技术、打通产业链，才能取得市场话语权。”王冬明介绍，电子行业的规律就是在成本不断降低的同时，迅速拓展市场，而拥有了核心技术才能跟上市场变化的脚步。“另一方面，LED的上、中、下游都有不菲的毛利率，实现行业整合有利于降低公司成本，增强产品竞争力。”
另外，政策因素也在刺激行业进行洗牌。据介绍，很多政府订单金额都在亿元以上，入围厂商要有至少5000万元的销售规模，并有足够的现金周转能力承受1年以上延期支付。“目前国内收入过亿元的LED封装或应用厂商只有10家左右，可以预见，未来LED市场和政策利好将向领先厂商集中。”
